2025年，这些趋势将迎来爆发

2025年，哪里能搞到钱？

刚刚过去的2024年告诉我们，这个问题的答案随时在变，因为AI来了。AI被视为继2015年移动互联网之后，唯一能与之媲美的风口。2025年，这一趋势仍将继续。

投资人们判断，Agent（智能体）可能会带来AI原生应用的爆发，而如果AI眼镜、AI耳机等硬件能够量产，也有望带火一批AI应用，就像智能手机量产后社交和本地生活APP迅速崛起一样。还有投资人将目光投向了具身智能，尽管关注具身智能是2024年下半年才达成的共识，技术范式也不够成熟，但对于乐观的一级市场投资人来说，具身智能代表着机器人行业的希望。

除了AI软硬件和前沿科技，消费领域也出现了新机会。零食折扣、平价连锁餐饮这些在2024年仍在融资的赛道，以及即时零售、产业带白牌等成长起来的“潜力股”，在2025年将迎来细分机会。

AI机会点：原生应用和硬件量产

不少投资人喊出了“All in AI”的口号，认为2025年AI原生应用和硬件场景细分化将是两大机会。软件层面，大家期待出现强大的AI应用，背后是Agent带来的突破。大模型为Agent提供智力支持，使得Agent能够进行决策，进而为AI原生应用的开发提供了可能性。

2024年9月，OpenAI公开了GPT-o1，这是一个注重推理与多步复杂问题解决的大模型，强化了学习和后训练。英诺天使基金合伙人王晟表示，如果GPT-o1的技术范式成熟，中国的Agent业务有望在未来两年发展起来，带来更多真正的AI应用。

尽管2024年几乎没有看到高价值、大规模使用的AI应用，但大部分投资人乐观地认为，2025年将迎来AI原生应用的井喷式发展。长期来看，AI在健康诊断尤其是精神健康诊断和疗愈领域存在新机会。

硬件方面，2024年下半年，AI眼镜成为热门赛道。Meta与雷朋合作打造的智能眼镜Ray-Ban Meta具备拍照、播放音频、语音识别等功能，受到热捧。国内企业纷纷跟进，包括百度、字节跳动、华为、小米、OPPO等。很多人预测，2025年将是中国市场的“AI眼镜元年”。

研究机构wellsenn XR预测，从2025年开始，AI智能眼镜将在传统眼镜销量中快速渗透，2029年年销量有望达到5500万副，到2035年有望达14亿副。关键在于用户愿意一直佩戴，这样AI眼镜才能成为像手机一样的新载体，带动应用发展。

此外，AI耳机、AI手机、AI录音笔、AI PC等赛道也备受关注，关键在于挖掘并满足用户的细分场景，并将产品做得足够好用、日常。

消费新趋势：正餐快餐化和到店到家融合

2025年的线下消费仍是一大主流。数据显示，2024前三季度电商渗透率触顶，线下渠道表现优于整体，线上线下的流量正被重新分配。综合投资人的观点，线下消费最热门的行业为零售和餐饮。

零食折扣品牌如鸣鸣很忙和万辰集团在2024年突破万店，瞬间带火了这个赛道。三只松鼠也收购两家零食折扣品牌入场。有投资人预测，2025年这股零售折扣风还将继续，全品类折扣超市将成为新战场。零食有鸣和万辰集团已经宣布进军全品类折扣超市，区域型折扣超市也在涌现，重塑百货流通效率。

即时零售也是注定激烈的赛道，美团、饿了么、抖音、京东都在发力。品牌方如何借助即时零售布局到店和到家两个场景，如何融合线上线下多渠道零售形式，是2025年的新命题。

线下餐饮方面，坚果创投创始人展豪看好几大趋势：正餐快餐化、爆款集合化、审美高级风。他孵化的“铁锅炖大鹅”品牌以两人餐为主，人均50元，15分钟出餐，覆盖工作餐场景。经典餐饮品牌也开始从爆品逻辑转向爆款集合逻辑，提高进店频次。装修审美上做出差异化的餐饮店也会持续火爆。

消费赛道投资人陈默默看好线下体验型消费，尤其是重服务、重差异化，能与消费者深度沟通的方向，比如线下品牌自营店。她指出，随着线上渠道红利消失，品牌力变得尤为重要。毛戈平通过门店化妆服务和培训体系，实现了稀缺性和差异化，客单价明显高出很多。

线上消费并非毫无机会，“白牌品牌化”有望成为电商行业的新趋势。过去两年，很多平台造风，火的是品类而非品牌。这种风潮有利于供应链出身的产业带白牌借势做销量，同时在线上渠道布局品牌化。

消费品出海也将延续热潮，但品牌和厂商卷的不再是品类和价格，而是本地化品牌运营。泡泡玛特在泰国成功打出品牌，提升了产品在国外销量。随着奶茶、美妆和潮玩品牌发力海外市场，国货出海将进入新阶段。

前沿科技畅想：具身智能和量子计算

不少投资人将目光瞄准AI的同时，也集体喊出了“押注具身智能”的口号。王晟表示，从2022年底就判断出机器人行业的未来一定是具身智能，但当时技术范式还很初期。直到2024年下半年，产业内才达成初步共识，开始看好并投资具身智能。

具身智能是将人工智能融入机器人等物理实体，赋予它们感知、学习和与环境动态交互的能力。目前这个赛道有三派玩家：高校教授派、大厂派、老牌机器人厂商。有人调侃，具身智能公司都是视频拍摄公司，可能拍100条就成功了1条，然后剪辑给投资人看。目前阶段的具身智能，机器人的任务不够泛化，一旦环境变化，任务就会失败。

2025年，投资人对具身智能的期待一是能否把数据量做起来，二是技术范式上能否有新的突破。人形机器人是最终形态，相当于自动驾驶的L4级别。从这一点来看，人形机器人是个漫长的赛道，目前还非常初期，很难进入To C商业领域或产业中的智能应用。

未可知人工智能研究院院长杜雨认为，具身智能的核心是要看它的集成性。2025年押注这个方向是对的，但产业整体任重道远。OpenAI的发展前提之一是移动互联网阶段大量人类信息被数据化，但还有很多东西无法被数据化，比如非遗、中医、心理咨询师的感知力等。李飞飞的空间智能大模型正在尝试让AI对视觉信息进行高级推理，赋予AI五感和世界观，这对具身智能至关重要。